西恩投资专注于大健康领域的产业投资和并购，利用自身拥有的健康产业数据和资源，结合团队专业的投行和投资能力，服务业内优秀的产业方及创新企业。公司一方面围绕产业方的生态展开投资和收购，协助产业方建设和发展生态平台；另一方面投资大健康领域创新型企业，利用资本、产业资源以及数据等协助被投企业成长；当前主要投资和并购方向：医疗数字化、消费医疗以及创新药械三大领域的优秀公司和团队。

汇编：Jason & Chand

邮箱：sien@siencapital.cn

时间：2022.07.18-2022.07.24

一、行业并购动态

1. 迈克生物（300463）1.66亿全资收购达微生物100%股权

简述：近日，迈克生物耗资1.66亿完成对北京达微生物科技有限公司100%股权的收购。早在2021年3月29日，迈克生物在pre-A轮以500万元认购达微生物3.4722%股权，同时，双方就数字PCR仪器与试剂配套开发展开战略合作。北京达微生物科技有限公司成立于 2017 年 4 月，现已建立国际首创免芯片数字 PCR 仪器平台，该核心技术实现了一种全新的振动式微滴生成方式，无需任何芯片结构即可快速高效地完成数字PCR全流程检测，使得数字PCR技术真正具备进入临床应用的可行性。达微生物目前处于研发投入阶段，其核心产品已提交注册尚未取得产品注册证。截止 2021 年 12 月 31 日，达微生物总资产 7,314.00 万元，净资产 5,665.73 万元， 2021 年度营业收入 554.62 万元，净利润-1,521.93 万元。

2. 益丰药房（603939）1.19 亿元收购德顺堂医药70%股权

简述：7月21日，益丰药房公告称，公司收购唐山市德顺堂医药连锁有限公司重组后新公司70%股权，巩固公司在华北区域的市场地位。重组后的新公司70%股权的收购价格不超过人民币1.19亿元。新公司将持有85家门店经营资产，包括有形资产和无形资产。截止2022年5月31日，德顺堂医药总资产8569.55万元，净资产775.42万元，2022年度营业收入6170.54万元，净利润141.99万元。

3. 普门科技（688389）控股智信生物，正式进入内窥镜领域

简述：7月20日，普门科技收购控股智信生物，智信生物成立于2019年，致力于内窥镜、气道管理与麻醉、安全输注等领域产品创新研发与制造。目前智信生物主要产品包括一次性可视喉镜及耗材(已上市)、一次性支气管镜(注册中)、一次性肾盂镜(注册中)等，未来计划将加大研发投入，持续开发更多具有显著临床价值的系列内窥镜产品。智信生物系列产品将全面纳入普门科技治疗与康复产品线体系，与普门科技现有产品、国内外渠道经销商和客户群体形成协同和互补，进一步增强普门科技治疗与康复产品线的市场竞争力。

4. 神思电子（300479）拟以3099.73万元收购神思医疗剩余49%股权

简述：7月18日，神思电子公告，公司拟以自有资金收购温州旭辉科技有限公司持有的神思旭辉医疗信息技术有限责任公司49% 股权，双方已对目标公司评估，确定股权价值，标的股权作价 3099.73 万元，收购完成后，神思医疗将成为公司全资子公司。神思医疗是一家医疗行业IT解决方案系统提供商和服务商，专业从事银医智能服务、医疗综合交易服务、医疗行业认知与云服务、医疗智能终端等智慧医疗解决方案的研发、生产、销售与服务。神思电子主营业务：身份认证业务、行业深耕业务 ( 金融行业、安防行业、医疗行业 ) 、人工智能业务 ( 单项 AI 产品及 AI 云服务解决方案 ) 。

5. 维康药业（300878）拟增资扩股收购杭州海善70%股权

简述：7月18日，维康药业公告，拟通过现金方式以1.51元／股的价格，向杭州海善增资2000万元，对其实施收购。本次增资完成后，公司持有其70%的股权，为其控股股东。海善股份是一家中药炮制设备的研发、生产和销售的公司。产品主要包括中药饮片净制设备、炒制设备、煅制设备、切制设备、煎煮设备、粉碎设备、干燥设备及发芽米设备等类型。收购方维康药业是一家中成药研发商，产品覆盖硬胶囊剂、片剂、颗粒剂等多种剂型，分为保健品系列、OTC产品系列以及临床产品系列，主要产品有开胸顺气胶囊、血塞通分散片、阿奇霉素软胶囊。

6. 苏宁环球（000718）收购中科华瑞

简述：近日，苏宁环球股份有限公司下属子公司“苏宁环球健康投资发展有限公司”与“深圳中科华瑞生物科技有限公司”“湖南瑞生科生物科技有限公司”签署《投资协议》，完成正式收购，获得控制性股权，并将与中科华瑞、湖南瑞生科原股东共同增资，正式进军再生医学领域。中科华瑞聚焦于再生医学生物科技的前沿领域，致力于将生物基础型研究及再生医学创新型研究进行临床的转化与应用。公司专注于再生医学干细胞外泌体技术，其各项科研成果已取得多项国家专利。公司已经取得国家一、二类医疗器械注册证，研发的产品及其核心技术，不仅可以用于医疗美容及再生医学相关的皮肤损伤及修护，还可以用于药物传递系统、疾病诊断和治疗。中科华瑞旗下拥有阿尔汉娜ARHANA、润妮媞、翊琳等品牌，专注面部抗衰、私密养护、毛发再生、健康、轻医美皮肤项目领域。

7. 达嘉维康（301126）拟收购德立信医药

简述：7月21日，区域性智慧型大健康产业链服务企业达嘉维康拟以1.44亿元收购德立信医药51%股份，宁夏德立信是一家医药零售商，主营业务为医药零售连锁业务，主要通过自有直营连锁门店从事药品及健康相关商品的销售。目标公司现已布局宁夏固原市、中卫市、甘肃庆阳市等地，拟拓展宁夏银川、吴忠、石嘴山及周边省市地区。合作后公司将在商品、运营、人力资源、资金及数字化等方面，特别是DTP专业药房运营给予目标公司赋能，依托目标公司在当地现有门店网络，通过丰富商品品类（特别是DTP）及专业药房运营模式的复制，提升门店药事服务能力。

8. 大东方（600327）拟收购健高儿科

简述：7月18日，大东方拟以8136万人民币收购健高儿科12.91%的股份，此次受让完成后，公司持有健高儿科的股权比例将达到53.5804%。。健高儿科是一家主要从事儿童生长发育管理的连锁医疗机构，下属第一家门诊部成立于2007年，从建立伊始，一直专注于儿童青少年生长发育领域，在身高管理、矮小症及性早熟的诊治上已经形成良好的口碑。

9. 基石药业或将寻找买家

简述：外媒报道称，基石药业正在考虑出售公司，已聘请高盛帮忙询价，原因是国内竞争加剧且公司在美国的商业化道路不明朗。不过，该报道还表示，基石药业最终也可能不接受任何交易。在回复国内媒体时，对于出售传闻，基石药业虽然没有确认，但也没有否认。业内人士认为，基石药业寻求出售的可能性很大。基石药业成立于2015年，2019年初在港股上市，是一家主营肿瘤免疫治疗及精准治疗药物的公司。公司2021年业绩报显示，其已经迈入了商业化阶段，累计获得4款创新药的7项新药上市申请的批准。由于产品商业化不久，基石药业的尚未实现收支平衡。该公司财报显示，2021年，其实现收入2.44亿元，包括八个月内实现的产品（阿伐替尼和普拉替尼）销售收入1.63亿元。相比2020年的10.39 亿元，由于一次性授权费收入减少，其总营收减少了7.95亿元。

10.  亚马逊计划39亿美元收购 One Medical ，“重塑”医疗保健

简述：7月21日，亚马逊宣布计划以39亿美元的价格收购初级保健提供公司 One Medical，以推动其医疗保健业务的发展。One Medical 是一家会员制初级保健机构，在美国17个主要都会区设有现场办事处，并提供一整套远程医疗服务。此次收购使亚马逊能够发展其Amazon Care网络，该网络最近扩展到 20 多个市场，与沃尔玛和其他零售竞争对手在医疗保健行业领域展开竞争。

二、企业动态

1. 誉衡生物与华大吉诺因合作，探索赛帕利单抗和Neo联合用药模式

简述：近日，广州誉衡生物科技有限公司与武汉华大吉诺因生物科技有限公司签订战略合作协议，就“PD-1单抗产品赛帕利单抗注射液（誉妥）与Neo-T注射液”联合治疗非小细胞肺癌的临床研究及商业开发达成全方位战略合作。根据协议，双方将通过赛帕利单抗和Neo-T联合用药模式，合作开发全新的免疫联合疗法，共同推动非小细胞肺癌免疫治疗的临床研究以及产业化。

2.德琪医药与Celularity达成合作，探索双抗/NK细胞疗法联合治疗潜力

简述：近日，德琪医药有限公司宣布，其已与Celularity Inc. 达成临床前合作开发协议，将共同评估德琪医药的双特异性抗体联合Celularity由人类胎盘造血干细胞衍生而成的冻存自然杀伤（NK）细胞疗法的协同治疗潜力。此项合作基于两个拥有大量临床前和临床研究支持的假设。第一个假设是在肿瘤微环境（TME）中，德琪医药的双特异性抗体可在免疫检查点抑制剂（ICI）发生交联的同时激活NK细胞，从而实现与TAA抗体药物协同增强抗肿瘤应答。第二是德琪医药的抗体药物可增强NK细胞的增殖，并增加其在TME中的持久性。据悉，该联合疗法中还有可能加入包括可靶向肿瘤相关抗原（TAA）抗体药物在内的其它药物。

3.远大健康引进创新内源组织修复产品aXess

简述：7月19日，远大医药集团有限公司宣布，其与 XELTIS AG达成协议，以共计1,500万欧元为代价取得XELTIS约11%的股权，并获得用于对终末期肾脏病（ESRD）患者建立移植物血管内瘘（AVG）开展血液透析治疗的全球创新内源性组织修复产品aXess以及同技术平台下未来研发的血液透析领域内其他新产品在大中华区的独家开发、生产及商业化权益。根据该协议，远大集团还拥有对XELTIS其他适应证领域开发产品在大中华区的优先谈判权。

4.神领锐获神经痛首创新药NRD.E1大中华区及新加坡独家许可

简述：Novaremed AG与神领锐联合宣布就Novaremed首创在研新药NRD.E1签署独家许可协议。根据协议，Novaremed将授予神领锐对NRD.E1在大中华地区（包括中国大陆、香港、澳门和台湾）和新加坡进行临床开发、商业化和生产的独家许可。Novaremed将获得总数超过1.3亿美元的包括首付款、开发、注册和商业化的里程碑付款。NRD.E1是瑞士生物科技公司Novaremed公司开发的一款全球首创并具有全新独特作用机制、非阿片类的用于治疗糖尿病周围神经痛和其它神经痛的在研新药，其专利保护期长至2040年。NRD.E1目前已成功完成临床IIa期治疗糖尿病周围神经痛的POC研究并获得满意的临床结果，并已获得美国FDA的快速审评通道资格及NIH对其临床IIb期研究的全额资助。

三、最新政策法规

1. 采购法草案公开征求意见，国产医械迎重大利好

简述：近日，财政部国库司发布《关于《中华人民共和国政府采购法（修订草案征求意见稿）》再次向社会公开征求意见的通知》，本次新版《意见稿》共设置了10章125条，与现行采购法9章88条相比，改动篇幅巨大。其中支持国产，新增“最优质量”评审法及“创新采购”采购法，明确“最低评审价法”适用范围等内容修订一旦完成，将对国内采购市场带来颠覆，经常与公立医院打交道的医械市场将重新洗牌。财政部此次修订征求意见稿的发布，明确表达了政府“支持国产”的态度和决心。据调研，我国当前医疗器械除冠脉支架、监护仪、生化诊断等少部分领域国产化率超过50%外，剩余大部分领域都是外资企业主导的“天下”，起搏器、神经介入、内窥镜等领域国产化率更是低至个位数百分比。随着采购政策的倾斜，我们预计药械市场未来一两年的“国产化替代”将大大提速。

2. 创新药的使用可不受DRG控费的限制

简述：7月19日晚，国家医保局印发通知，要求进一步做好医疗服务价格管理工作。医保局这次对医疗服务价格的权限有所下放，要求在省级层面统一动态调整机制的具体规则，对重大疾病诊疗方案或填补诊疗空白的重大创新项目，开辟绿色通道。业界认为，国家医保局的这一提法，是对部分省份近期落实DRG付费模式的回应。7月13日，北京市医保局印发通知称，兼具创新、临床获益、且对DRG病组支付标准有较大影响的创新药械及诊疗产品，可以独立于DRG付费模式之外。也就是说，创新药的使用可不受DRG控费的限制，这无疑对大批创新药企来说是个好消息。

3. 11部门发文，医养结合再迎利好政策

简述：7月21日，国家卫健委老龄健康司印发《关于进一步推进医养结合发展的指导意见》，针对医养结合领域政策支持、服务能力、人才建设等方面存在的难点堵点问题，在6大方面15条细则发力，推进医养结合，优化老年健康和养老服务供给。

四、前沿进展

1. Nature: 清华大学丁胜教授团队成功将非生殖细胞化学诱导成全能干细胞

简述：清华大学药学院院长丁胜教授及其团队在这项研究中首次发现了能在非生殖细胞中诱导和长期维持全能干细胞的药物组合——TTNPB、1-Azakenpaulone和WS6（缩写为TAW）。通过这个药物组合诱导成的全能干细胞在转录组、表观基因组和代谢组水平上与小鼠全能2C胚胎期细胞高度相似，并且具有双向发育潜力，能够在体外和畸胎瘤中产生胚胎和胚外细胞。该研究证明了从非生殖细胞体外产生全能干细胞的可行性，并提供了一个细胞系统，以更好地操纵和理解细胞的全能状态，从而从非生殖细胞中创造生命。

2. ReCode Therapeutics：LNP技术全新升级，直击基因药物递送痛点

简述：7月19日，一家海外公司—ReCode Therapeutics公司开发了一种具有选择性器官靶向（SORT）的LNP递送平台（SORT-LNP），突破了传统LNP递送技术的局限性，能够实现对特定器官的靶向。SORT-LNP平台在一般的LNP（通常只含有四种脂质：磷脂、胆固醇、PEG-脂质和可离子化脂质）的基础上加入了第五种脂质成分，形成其独特的脂质配方设计，可以将mRNA或基因编辑系统靶向递送至特定组织。

3.  2022年H1全球医疗健康产业资本报告：早期项目持续增长，国内二级市场回暖在即

简述：2022年已过去一半,医疗健康领域仍在动荡中孕育回暖。2022年开年的供应链危机和能源中断、局部冲突、市场调整以及实时变动的防疫政策成为资本市场的不确定因素,2022年上半年的资金规模不及同期。不过,投资方和医疗健康企业在往年筹集的资金也有利于其在未来进行业务布局,并完善进入市场的策略;此外,一些重科硏、高技术门槛的早期项目也在一众对资本趋势的不乐观预期中逆流而上。

4. 首款直接入脑的AAV基因治疗在欧盟获批上市

简述：近日，PTC Therapeutics宣布，欧盟委员会批准AAV基因疗法Upstaza（eladocagene exuparvovec）上市，用于治疗18个月以上芳香族L-氨基酸脱羧酶缺乏症（AADCD）患者，也是第一个直接注入大脑的上市基因疗法。Upstaza™是一种以2型腺相关病毒（AAV2）为载体的体内基因疗法，患者由于编码AADC酶的基因出现突变而致病，AAV2携带编码AADC酶的健康基因，以基因补偿的形式达到治疗效果，理论上一次给药长期有效。

五、产业投融资