（来源：融资融券）

1、AI算力需求爆发叠加供给刚性，存储芯片进入长景气周期

据财联社消息，4月7日，全球存储龙头三星电子公布Q1初步财报，营业利润57.2万亿韩元，同比增超8倍、环比增近2倍，创历史新高。且公司已与客户完成Q2 DRAM价格谈判，将在Q1大涨100%基础上再涨约30%，覆盖HBM及通用DRAM。SK海力士、美光亦将同步跟进提价。

此轮存储价格疯涨核心是AI需求暴增与供给瓶颈共振。需求端，AI数据中心带动HBM、服务器DRAM需求激增，2026年AI服务器芯片销售额预计达1690亿美元增55%，约70%存储流向AI挤压传统消费电子。供给端，2026年全球存储产能仅增7%-8%，三大原厂扩产谨慎，HBM抢占先进产能致普通DRAM缺口扩大，行业库存仅3-5周远低于正常水平。三星作为定价锚连续提价印证景气度，Q1盈利暴增验证价格传导顺畅，Q2再涨30%且客户抢订锁定货源，行业进入“超级卖方周期”。后市涨价将贯穿2026年，短缺或持续至2028年，高附加值产品涨幅领先，头部厂商盈利弹性显著。A股国产存储厂商受益量价齐升与替代加速，设计环节弹性最大，模组与封测订单饱满。

2、阿联酋环球铝业“复产或需12个月”！近3成中东产能停摆，铝价易涨难跌

据财联社消息，日前，阿联酋环球铝业公司称，设施已进入紧急停运状态。初步迹象显示，全面恢复原铝生产可能需要长达12个月的时间。

此次受损工厂2025年原铝产量160万吨、氧化铝240万吨，占阿铝总产能46%，影响全球供应约4%；中东超30%铝产能停摆，供应损失持续至2026年，叠加霍尔木兹海峡航运受阻推升铝价。中国铝产量消费连续24年居首，2025年是转型关键年，政策引领向高端、智能、绿色转型；国内电解铝产能触4500万吨天花板，进入存量优化阶段，绿电铝和再生铝占比提升助力碳达峰。2026年新能源等需求增长，供给受中东冲突与中国产能天花板共振，铝价或高位运行，中国铝企出口竞争力提升，A股关注绿色产能、高端布局企业。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、6个省的城市足球联赛相继开打！赛事经济向“体育+文旅+科技”升级

据财联社消息，4月6日，首届浙江省城市足球联赛（吴越杯）开哨，随后四月份还有五个省的城市联赛“扎堆”揭幕：“苏超”11日重燃战火，广东、湖北、福建今年新办的联赛，以及山东的“齐鲁超赛”也将打响。

近年来我国体育产业蓬勃发展，据测算2025年体育产业突破5万亿元目标，同比增速或超30%；体育用品市场规模预计2.49万亿元（+8.7%），赛事活动场次预计超1200万场（+25.6%）。足球产业2025年规模达2万亿元，占体育产业40%。体育产业增加值年均增速高于同期GDP增速，全民体育深入人心，2025年全国经常参加体育锻炼人数比例达38.5%，19~59岁居民人均体育消费近2500元（较2020年增38%）。未来赛事市场持续扩容，赛事经济向“体育+文旅+科技”融合升级，新兴领域和下沉市场成新增长点。政策支持下，产业链上下游有望爆发式增长，A股体育板块估值或提升。‌‌‌‌‌‌‌‌‌

4、医疗耗材头部企业集体提价，产业链盈利修复窗口打开

据新浪财经，近日、、等公司公告，因中东问题导致原油价格飙升，化工成本大涨，一次性手套价格将面临大幅上涨。

原油价格上涨直接推高一次性手套核心原材料成本，丁腈胶乳、PVC糊树脂等占生产成本60%-70%，原油是其核心上游，油价每涨10%丁腈胶乳对应涨8%-10%，成本压力向下游传导。此前行业产能过剩价格低迷，中小企业盈利承压，头部企业凭规模效应及上游布局（如英科医疗控股丁腈胶乳企业）具备成本控制优势，提价后将挤压中小产能，提升行业集中度。2023年手套价格触底回升，叠加本次提价，行业毛利率有望改善，头部企业盈利弹性更显著。若油价维持高位，涨价趋势延续，盈利修复加快，A股龙头业绩修复预期增强，带动板块估值，上游化工企业亦受益，资金聚焦龙头标的。

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